重申腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价微降至820港元

2021-07-19 13:44:05
智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,将腾讯控股(00700)2021-23年经调整盈利预测降0.6至2.5%,重申“买入”评级,目标价由850港元降至820港元。

报告中称,对腾讯控股(00700)来说,监管风险仍然是行业及公司面对的最大风险因素,相信公司希望进一步开放微信生态系统、游戏业务服从法规、审慎处理消费者数据及透过创造业务价值等,帮助缓和监管对其金融业务及核心能力带来的潜在影响。大和相信,近期针对数据安全的监管收紧,或会令腾讯之类拥大量消费者数据的企业面临风险,不过留意到腾讯风险有限,主因公司一向审慎处理消费者数据,相信过往腾讯也无使用相关数据作定向广告,而近期政府批准搜狗的交易对公司也属正面,因为搜狗有强劲的搜寻能力,而腾讯则具庞大流量,两者有协同效应。

该行估计,公司次季手游收入将同比增17%,而在游戏产品线方面,《真·三国无双》计划于8月推出,《Pokemon Unite》将于9月可下载,尽管《地下城与勇士》手游版推出手期仍存在不确定性,但该行预计届时推出游戏也将获好反应,同时《英雄联盟》手游在海外市场的营收表现也稳定。

此外,在线上广告方面,该行预计次季收入将同比升25%,其中社交广告收入升27%。至于针对苹果的IDFA措施,该行相信对公司广告网络影响可控,主要因为苹果仅占公司整体流量的一部分,加上规则4月才推出,全面影响将视乎有多少用户选择相关保障。